信托业回归主业 净资本管理继续收缩信托贷款

        自从银监会去年8月对信托公司提出将实现“净资本管理”的要求后,市场一直静候具体实施办法出台。日前,这份《信托公司净资本计算标准有关事项》的通知终于公布,透过各项明确规定,信托公司将扮演的角色已“轮廓鲜明”。业内人士表示,通过严格的资本金管理,信托公司只有尽可能发展创新型产品、增强主动管理能力,才能取得长足发展。

  信托业务将出现分化据悉,《通知》首次对信托公司的净资本、风险资本计算标准和监管指标作出明确规定。今后,银监会将对信托公司风险资本实施分类管理。评级结果为3级以下的信托公司风险资本计算系数为标准系数,而评级结果为1级和2级的信托公司风险资本计算系数,在标准系数基础上会下浮20%。

  《通知》还对风险资本的风险系数进行分类标准的制定,分为固有业务、信托业务和其他业务三大类,并将固有业务单独计提风险资本系数。其中,固定收益、证券投资和贷款类的风险资本系数分别为5%、10%和10%。分析人士表示,这种规定使固有业务的风险资本系数明显高于后两类,从资金使用效率考虑,信托公司必然将发展重点转向信托业务,加快回归信托主业的步伐。

  与此同时,《通知》还对融资类地产信托通过更严格的审批措施及较高的折算比例进行控制。如将单一类融资业务中,公租房及廉租房融资风险系数定为0.5%,其他房地产融资定为1%;集合类融资业务中公租房及廉租房融资风险系数为1%,其他房地产融资则为3%。这意味着100亿元的房地产融资类业务总规模,其占用的风险资本就将高达3亿元。通过这些措施,鼓励信托公司开展公租房及廉租房的地产信托,打击商业性房地产信托。

  另外,《通知》还细分出股指期货、TOT这样的新品种,规定公开市场交易的固定收益产品计提比例为0.1%至0.2%,也从侧面鼓励信托公司从事创新型信托业务。

  诺亚财富管理中心高级研究员李要深表示,《通知》实施后,信托公司发展将出现分化。今后,实力强的信托公司可享有更多发展机遇,而实力较弱的信托公司的业务开展会受更大限制。而且《通知》明确要求信托公司须在2011年12月31日前达到净资本各项指标要求,否则将受到暂停信托业务并追究高管责任的惩处,这也将促使更多信托公司寻求更多合作,以增加资本金规模。

  银信合作再遭打击在此次规定中,监管层对银信合作再次亮起“红灯”。在风险资本计算表中,银监会将银信合作业务全部归结为集合信托业务。而银信合作业务中信托贷款业务、受让信贷/票据资产业务的风险系数为9%,则是信托公司所有信托业务中风险系数标准最高的一项。

  市场人士表示,这意味着如果信托公司的业务重点更多地放在风险系数较大的银信产品上,可能使信托公司业务风险过高而不达标,从而被暂停信托业务。对这种爱憎分明的规定,业界普遍认为监管层此举实属迫不得已。

  信托业协会数据显示,去年银信合作已飙升至近2万亿规模,虽然银监会几次要求控制银信合作规模,但收效并不明显。加上今年信贷收紧的大趋势下,难保银行与信托公司之间不出现“暗渡陈仓”的借道行为,监管层只有启动全面的净资本管理办法,系统性的解决这个宿疾。

  普益财富的数据显示,2010年共发行3828款银信合作产品,较2009年减少364款,总规模也从去年7月的2.08万亿元降至年末的1.66万亿元。而今年春节后,银信合作也大幅下滑。业内人士表示,随着净资本管理在信托公司全面实施,今年银信产品发行量可能继续减少,此类产品将格外紧俏。

 

华宸信托有限责任公司
2011-2-18